1 – Appliquer la logique financière
- “Vendre pour réaliser un bénéfice implique d’investir, d’avancer de la trésorerie et donc de financer”.
- Le compte de résultat, film de l’activité d’une période.
- Le bilan, état des capitaux employés et des financements.
- Immobilisations, stocks et encours, créances clients, trésorerie.
- Capital, réserves, emprunts, fournisseurs.
- Mécanismes de l’amortissement et des provisions.
2 – Évaluer les équilibres financiers
- Fonds de roulement – Besoin en fonds de roulement = Trésorerie.
- Les 5 crises de trésorerie et principaux remèdes.
- Leviers opérationnels pour améliorer la gestion du BFR.
- Financer la croissance, solvabilité.
- Incidence du modèle économique sur les capitaux employés.
Mise en situationExercices : présenter les équilibres financiers, diagnostiquer les crises de trésorerie.
3 – Évaluer l’activité et la profitabilité
- Interpréter l’évolution des ventes.
- SIG : marge commerciale, brute, valeur ajoutée, EBE (Ebitda), résultat d’exploitation, courant.
- Capacité d’AutoFinancement (CAF) : excédent de trésorerie.
- Diagnostic des variations du résultat : effets ciseau et absorption des charges fixes.
4 – Exploiter les ratios
- Profitabilité, BFR, capacité de remboursement, trésorerie, couverture des frais financiers par l’exploitation.
5 – Évaluer la rentabilité
- Rentabilité économique (ROCE) : synthèse performance opérationnelle. Rentabilité pour l’actionnaire (ROE).
6 – Évaluer la performance par les flux de trésorerie
- Dynamique entre flux opérationnel et d’investissement, flux de trésorerie disponible (free cash).
7 – Analyser selon une démarche structurée
- Les 4 étapes de l’analyse : activité, profitabilité, équilibres financiers et rentabilité. Points forts et faibles, décisions ou pistes d’actions.
Mise en situationÉtudes de cas : analyse financière sur 3 ans d’une PME industrielle. Micro-diagnostic d’une entreprise de distribution.
8 – Chiffrer l’incidence des actions opérationnelles
- Leviers opérationnels sur la marge, le stock, le crédit client.